【黃金投資】入門課:黃金產品種類及市場

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黃金自古就是財富積存和投資的好工具,以前投資者多將黃金定位為保守投資工具,而隨著黃金市場進一步開放和國際金價向好,令投資黃金成為一個熱門盈利工具,不過新手投資者想進入黃金市場,之前要了解投資黃金一些基礎知識。


現時市場上可供選擇的黃金投資產品種類頗多,香港主流實金買賣、紙黃金、黃金ETF和倫敦金:


實金-顧名思義,投資者以真正的黃金進行買賣,是最傳統的產品,較受上一輩鍾愛。投資實體黃金可以是買金條、金粒、金幣或飾金等純金物,好處是投資者實在持有黃金,但需要考慮到實金存放的安排,另外像飾金買賣時需計算交易費和手工費的「溢價」,如選擇實金做投資不太建議飾金商品。




紙黃金-與實金買賣截然不同的投資黃金方式,免除了所有實質黃金流動動作,不用考慮存放、黃金商品種類、有否「溢價」等問題,一切交易都是帳目記數之間發生。紙黃金入場費相對低,平至數千元就可以開始黃金投資,不過擁有紙黃金不等於擁有相對的實體黃金,更大的潛在風險是發行紙黃金的銀行或機構如果倒閉或不承認,所有的投資將會變成一張廢紙。


黃金ETF-形式跟港人熟識的股票市場大同小異,價格升幅緊貼國際金價的走勢,但當中不存在槓桿,每一買入賣出都有相應價值的實物黃金支持,對投資者來說是實金買賣和紙黃金的折中,雖然同樣無法兌換成實金,但易於買賣、交易差價更少,入場費略高過紙黃金。現時香港一共有ETFS 黃金(2830)、SPDR金ETF(2840)、價值黃金ETF(3081)及恒生人幣金ETF(83168),四隻黃金ETF供投資者選擇。



倫敦金-客觀來看,倫敦金比起黃金投資產品更似是一種孖展/期貨工具,以高槓桿效應、炒作金價波幅去獲利,即使是正規正當的倫敦金投資服務,對一般希望投資黃金的投資者來說,當中存在的風險也是非常高。如投資者收到他人邀請進行倫敦金投資,必需小心保持警惕,勿被描述的「本小利巨」吸引。